[ 2019-12-03 12:29 股票网 ]
可持续金融投资或将获得超额收益
记者了解到，中证可持续发展100指数在原来的ESG的基础上增加了新的经济效益评估维度，并将ESG指标结合中国企业和市场情况进行了专业化设计。指数以沪深300指数的成份股为样本池，评选出其中100只在经济、社会、环境、治理方面综合价值高的上市公司。
据悉，中证可持续发展100指数的指标共4大类57个维度，70%的指标是企业文化、治理、环境、社会责任等可持续发展指标。结合其他30%的经济类指标，最后在沪深300中选出的公司是有超额收益的。
对于可持续金融投资，一直有不少声音质疑其只看社会效益，而忽略了经济收益。不过博时基金总经理江向阳透露，有不少社会责任相关指标在A股市场同样具备超额收益。
江向阳表示，从2014年6月底到2019年6月底，根据可持续发展模型设计的中证可持续发展100指数，相对沪深300全收益指数年化超额收益超过4%。统计显示，从2015年初到2019年9月30日，有存续业绩的七百多只主动偏股型基金中，连续每年均战胜沪深300的只有31只，不足5%;累计业绩战胜沪深300的比例也仅40%左右。
评估体系的建立和落地至关重要
在此次论坛最后一个圆桌论坛环节，社会价值投资联盟秘书长白虹作为主持人，让多位嘉宾对目前可持续发展金融的发展程度打分(满分10分)，几位嘉宾的意见相对统一，欧美等发达国家和地区可达到5分左右，而国内则是2-3分。
事实上，对于可持续金融未来的发展前景，大家普遍都认为具备很大的潜力。
中证指数公司总经理陆素源表示，从信披环境来看，确实已经大大改善。绿色投资指引等文件的发布，为ESG投资的发展奠定了较好的制度基础。此外，机构投资结构在不断优化，如A股境外机构投资者的配置比例在逐步增加，养老金等长期资金入市比例也在增加，这可以大大地促进可持续发展投资。
但是，在实际落地中也依然会有很多问题需要解决。记者向社会价值投资联盟的相关工作人员了解到，目前，想要获得上市公司ESG数据并不容易。
万得信息董事长陆风也指出，在A股市场，单独发布社会责任报告的上市公司仅有26%，而港股公司这一比例达到了40%。上述社会价值投资联盟工作人员告诉记者，这是因为港交所对上市公司披露社会责任报告有相关要求，即便不发布独立的社会责任报告，也会在年报中进行详细披露。
江向阳则认为，评估标准体系的建立是关键因素，既可以保证模型的可靠性，更重要的是让模型具备可验证性。其次是模型的本土化落地，虽然可持续发展目标是通用的，但不同国家发展阶段不同，因此在建立模型时一定要结合所在国的实际情况进行本土化落地。
目前，可持续发展评估虽然国际上有许多准则，但目前并没有一套通用的标准。社会价值投资联盟，经历多年的研究积累，参考联合国可持续发展目标以及国际上各大机构的指标体系，基于指标的可获取性、可验证性以及对中国国情的可适应性三个标准，搭建了符合中国国情的3A3力(即所谓的驱动力、创新力和转换力)可持续发展评估模型。中证可持续发展100指数就是基于该模型所编制而成。